HomeCrisisproof pensioenbeleggen bestaat
Kasstroommatching maakt pensioenbeleggen begrijpelijk, betrouwbaar en betaalbaar
Zorgen over de rente behoren tot het verleden. Daarnaast biedt beter doordacht beleggen bescherming tegen inflatieveranderingen. Via First Liability Matching kopen Nederlandse pensioenfondsen sinds 2006 pensioen-uitkeringskasstromen in tegen lage kosten en met een bewezen laag risico. Het fonds heeft gedurende zijn hele bestaan, ook tijdens de crisis, de resultaten behaald die nodig waren om de pensioenen te kunnen uitkeren.
Lage risico’s en lage kosten
Het Nederlandse beleggingsfonds First Liability Matching NV (FLM) is in 2006 opgericht door First Investments in samenwerking met Pensioenfonds VolkerWessels. FLM is een zogenoemd paraplubeleggingsfonds – ‘voor en door pensioenfondsen’. De deelnemende pensioenfondsen hebben de zeggenschap over het fonds in handen. Door te beleggen in dit fonds dekken pensioenfondsen op eenvoudige wijze de rente- en inflatierisico’s van hun kasstromen (lees: hun pensioenverplichtingen) af. Dit doen zij ook nog eens tegen lage kosten. Het pensioenfonds bepaalt zelf hoeveel rente- of inflatierisico’s het afdekt via FLM en geeft daarbij de beleggingsrestricties aan, binnen de algemene kaders van het fonds. Het resultaat is een transparante belegging: het pensioenfonds houdt volledig inzicht in het gevoerde beleid en is ‘in control’.
Weldoordacht beleid
FLM belegt in obligaties van hoge kredietkwaliteit en kan desgewenst, indien dat verstandig is voor het pensioenfonds, gecontroleerd renteswaps inzetten. Voor het afdekken van waardevaste pensioenverplichtingen maakt het fonds tevens gebruik van zogenoemde ‘inflation linked' obligaties’ en inflatieswaps. Alles is erop gericht de risico’s te beheersen. Dat is precies wat deelnemers en werkgevers verlangen van hun pensioenfonds, zeker nu duidelijk is geworden dat meer speculatieve modellen wel degelijk zeer risicovol zijn.