Wat doet First Liability Matching voor uw pensioenfonds?

De daadwerkelijke beleggingsbenchmark van het pensioenfonds bestaat uit de huidige pensioenverplichtingen contant gemaakt tegen de Rentetermijn-structuur (RTS), de door DNB gepubliceerde swapcurve. De totale absolute waardeverandering van het subfonds van First-LM waarin het pensioenfonds belegt, beweegt mee met de totale absolute waardeverandering van de kasstromenbenchmark van het pensioenfonds.

Met de belegging in First-LM kan het pensioenfonds de pensioenambities realiseren. De rente- en inflatierisico’s worden beheerst. Het resultaat is een stabielere dekkingsgraad. Daarnaast ontstaat er een kleine toegevoegde waarde (door extra renteopbrengsten) boven de pensioenverplichtingen.

Beleggingsfilosofie: Kasstroommatching
First-LM werkt volgens de beleggingsfilosofie “kasstroommatching”: het inkopen/afdekken van verwachte pensioenuitkeringen door op rationele wijze passief en gespreid te beleggen. Beleggingen vinden plaats in kasstromen met een hoge (krediet)zekerheid. Lage kosten zijn daarbij erg belangrijk.

Beleggingsaanpak: benutten van renteverschillen tussen swaps en obligaties
De unieke matchingaanpak van First Liability Matching onderscheidt zich door de focus te leggen op het integraal inkopen van de kasstromen. Hierdoor kan optimaal een bewuste afweging worden gemaakt tussen het kopen van obligaties en swaps. Uiteraard dienen de obligaties aan hoge eisen van zekerheid te voldoen. Er worden bijvoorbeeld obligaties geselecteerd die jaarlijks een hogere rente geven dan de rente op de vergelijkbare swap. Het resultaat van deze integrale inzet van beleggingsinstrumenten is dat de zekerheid van de kasstromen maximaal wordt nagestreefd en dat op termijn extra rente-opbrengsten worden toegevoegd. Deze integrale aanpak is uniek in de Nederlandse markt.

First Investments BV is de vermogensbeheerder van First Liability Matching NV en staat onder toezicht van DNB en AFM (vergunning vermogensonderneming ex art 2:96 Wft) en werkt met SAS70 gecertificeerde werkprocessen.

Zie ook www.firstinvestments.nl